Vliqnie nastroeniq inwestorow na wolatil'nost' rynka

V dannom issledowanii izuchaetsq sowmestnoe wliqnie nastroenij inwestorow i wolatil'nosti na dohodnost' akcij w period s maq 2006 goda po maj 2016 goda. Ispol'zuq dannye indexa Euro Stoxx 50, kotoryj predstawlqet pqt'desqt krupnejshih kompanij w Ewrozone, i posle obshirnogo obzora literatury po dannomu kontextu, nastroeniq inwestorow (mera Bejkera i Vurglera (2006)) i uslownaq wolatil'nost' byli izmereny s pomosch'ü modeli EGARCH, kotoraq predstawlqet soboj nashi ob#qsnqüschie peremennye. Ispol'zuq mnozhestwennuü linejnuü regressiü, my obnaruzhili, chto nastroeniq inwestorow otricatel'no wliqüt na dohodnost' akcij, w to wremq kak uslownaq wolatil'nost', koäfficient "kniga k rynku", razmer firmy i koäfficient leweridzha wliqüt na nih polozhitel'no. Takzhe, dobawiw moderatornye peremennye, my obnaruzhili, chto razmer firmy i koäfficient leweridzha polozhitel'no moderiruüt wliqnie nastroenij inwestorow i uslownoj wolatil'nosti na ätu dohodnost', w to wremq kak obratnoe werno dlq koäfficienta "kniga k rynku".