Risikogesteuerte Kapitalallokation auf dem Vormarsch

Inhaltsangabe: Zusammenfassung: Im Zuge der weltweit fortschreitenden Vernetzung von Kapitalmarkten gewinnt auch die kooperierende Abstimmung der gesetzlichen Rahmenbedingungen stark an Bedeutung. Die Schaffung eines „level playing fields," sprich eines fairen Wettbewerbs, und der Aufbau solider krisenfester Markte ist das Ziel internationaler zukunftsorientierter Finanzpolitik. Auf internationaler Bankenebene nimmt der Basler Ausschuss fur Bankenaufsicht als Teil der Bank fur internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) diese verantwortungsvolle Aufgabe wahr. Die derzeit in mehr als 100 Staaten gultigen gesetzlichen Regelungen zur Behandlung von Kredit- und Marktrisiken beruhen auf der ersten Basler Eigenkapitalvereinbarung von 1988 („Basel I"). Die Revision dieser Vorschriften als Folge gestiegener Anforderungen an Risikoquantifizierung und -deckung wird nunmehr seit 1999 weltweit intensiv diskutiert. Eine vorlaufige Losung durch „bessere" Regelungen fut in der zweiten Basler Eigenkapitalvereinbarung („Basel II"), welche plangema am 01.Januar 2007 in Kraft treten soll. Die vorliegende Arbeit befasst sich nun mit mehreren Aspekten von Basel II unter Berucksichtigung neuester Studien und Ausblicke. Zum einen wird ein genauer Uberblick uber die wichtigsten Anderungen der Bankvorschriften prasentiert, zum anderen werden daraus resultierende Konsequenzen aus Sicht betroffener Kreditinstitute analysiert. Der Hauptfokus liegt auf der Darstellung der Auswirkungen der neuen Bankvorschriften in Bezug auf vorzuhaltendes Eigenkapital der Kreditinstitute („Auswirkungsstudien"), dem Aspekt der Prozyklizitat der Vorschriften („credit crunch - ja oder nein?") und sich andernden Finanzierungskonditionen („verstarktes Zinsgefalle?"). Im ersten Kapitel werden kurz der institutionelle Rahmen der Vorschriften und die derzeit gultige Eigenmittelvorschrift nach Basel I dargestellt. Es folgt die Uberleitung zur geplanten Revision der Vorschriften mit dem voraussichtlichen Zeitplan sowie