RISCO SISTEMÁTICO E ESTRUTURA DE CAPITAL NO CONTEXTO DA ÁFRICA OCIDENTAL

Este livro é baseado em pesquisas aplicadas em empresas listadas na bolsa de valores do Gana e foca na análise da ligação entre a estrutura de capital e o nível de risco de mercado.A conclusão é que uma aplicação directa de certos modelos financeiros aos dados dos mercados bolsistas emergentes em geral e dos mercados da África Ocidental em particular, pode causar um enviesamento nos resultados obtidos. Na verdade, essas trocas são conhecidas por serem ineficientes e ilíquidas com um número limitado de empresas cotadas. Estas particularidades diferenciam-nos então fortemente dos grandes mercados financeiros como a NYSE, a partir dos quais a maioria dos modelos utilizados em finanças são criados e testados.Com isto em mente, consideramos necessário rever a ligação entre o coeficiente de risco sistemático (beta) e a estrutura de capital numa bolsa de valores da África Ocidental, como a Bolsa de Valores de Gana (GSE).