Optionsbewertung in Leasingverträgen nach der kapitalmarktorientierten Rechnungslegung

"One of my great ambitions before I die is to fly in an aircraft that is on an airline's balance sheet" ist eines der bekanntesten Zitate des ehemalige IASB Chefs Sir David Tweedie aus seiner Rede im April 2008 und unterstreicht die Notwendigkeit einer Reform der Leasingbilanzierung. Ein Groteil der Leasingverhaltnisse findet nach den aktuellen Regelungen des IASB keinen Weg in die Bilanz der Leasingnehmer, wodurch die Informationsfunktion des IFRS-Abschlusses erheblich beeinflusst wird. Aufgrund der hohen Bedeutung des Leasings als Finanzierungsquelle ist es wichtig, eine qualitativ hochwertige und prazise Darstellung der Leasingverhaltnisse abzubilden. Vor dem Hintergrund, dass Leasingoptionen aus Flexibilitatsgrunden immer haufiger genutzt werden, und weil Optionen wegen der individuellen Moglichkeiten zur Vertragsgestaltung in allen denkbaren Formen und Verknupfungen auftreten, ist es ebenso von groer Bedeutung, die Werte der Optionen so genau wie moglich abzubilden, um den Adressaten ein den tatsachlichen Verhaltnissen entsprechendes Bild (true and fair view) uber die Chancen und Risiken zu vermitteln. Die Bewertungsmethoden der IFRS sind nicht in der Lage, den Wert von Flexibilitat durch Leasingoptionen sachgerecht einzubeziehen. Trotz aller Bemuhungen, die Rechnungslegung soweit wie moglich zu objektivieren, um eine Vergleichbarkeit zu gewahrleisten, halten die Boards wahrend des gesamten Projektes an einer stark subjektiv gepragten Bewertung von Optionen fest. Alternative Methoden zur Bewertung von Optionen, wie wahrscheinlichkeitsgewichtete oder Komponentenansatze, wurden aufgrund hoher Komplexitat immer wieder abgelehnt. Durch die subjektive Pragung des Ansatzes einer Option werden viele Optionen trotz Wesentlichkeit aufgrund einer falschen Einschatzung nicht berucksichtigt. Werden sie mit in die Leasinglaufzeit einbezogen, sind sie im Abschluss nicht mehr erkennbar und konnen nur uber den Anhang herausgefiltert werden. Hinzu kommt, dass die Wahrscheinl