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Beskrivelse
Der internationale Finanzmarkt wird bekannterma en von einer Reihe von konomischen, politischen und psychologischen Faktoren beeinflu t, deren Beziehungen untereinander h chst probabilistischer Natur sind und die daher mit deterministischen Regeln nicht erkl rt werden k nnen. Es ist deshalb im Prinzip unm glich, zuk nftige finanzwirtschaftliehe Entwicklungen verl lich vorherzusagen; es scheint, da die einzige sichere Prognose ist, da die Kurse von Finanzprodukten schwanken. Nichtsdestotrotz wird aber zur Entscheidungsunterst tzung immer wieder nach Methoden gesucht, mit denen die zuk nftige Entwicklung des Finanzmarktes beurteilt werden kann. Au er solchen Kriterien wie Intuition, vermutetes Hintergrundwissen oder einfach Gl ck werden Anlageentscheidungen typischerweise anhand statistischer Verfahren zur Datenanalyse und Prognose von Zeitreihen getroffen. Da die Datenhistorie fur finanzwirtschaftliehe Anwendungen in der Regel begrenzt ist, ist eine sparsame Parametrisierung der Prognosemodelle zur Erzielung von Robustheit und Zeit stabilit t sehr wichtig. Aus diesem Grund werden in letzter Zeit verst rkt neuronale Netze als Alternative zu traditionellen statistischen Verfahren in finanzwirtschaftlichen Anwendungen eingesetzt. In dem von Herrn Ripper verfa ten Buch wird der Einsatz neuronaler Netze in verschiedenen Problemstellungen des Portfoliomanagements vorgestellt, wobei die Probleme der Ertrags- und Risikosch tzung im Vordergrund stehen. Dabei handelt es sich sowohl um neuartige Anwendungen bekannter neuronaler Verarbeitungsmodelle, als auch um von Herrn Ripper neu entwickelte neuronale Netzmodelle zur L sung spezieller Probleme des Portfoliomanagements, die aus der Praxis der Kapitalanlage innerhalb der BHF-Bank stammen. Die mit neuronalen Netzen erzielten Ergebnisse werden jeweils mit entsprechenden traditionellen Verfahren aus der Statistik verglichen, um Aussagen ber die F higkeiten neuronaler Netze im Portfoliomanagement treffen zu k nnen.
