Einfluss Der Indonesischen Wirtschaftsentwicklung Und Internationaler Faktoren Auf Die Jakartaer Borse

Die vorliegende Studie untersucht die Entwicklung der Jakartaer Borse in den letzten 15 Jahren, den Einfluss der asiatischen Finanzkrise auf sie sowie das grosse Interesse der lokalen und internationalen Kapitalanleger wie auch Wissenschaftler an jungen entstehenden Borsen. Schwerpunkte sind die dynamischen Zusammenhange zwischen dem Borsenindex Indonesiens und den makrookonomischen Variablen, der Einfluss monetarer Variablen auf die Ertragsraten der Jakartaer Borse und die statistischen Zusammenhange zwischen der Jakartaer Borse und den anderen internationalen Borsen, besonders denen in der Region Pazifisches Becken. Dabei kommt der Verfasser zu dem Schluss, dass das Verhalten der Jakartaer Borse anders ist als das der Borsen in den USA und Japan. Wahrend die Indizes in den USA und Japan sehr eng mit Inflation und realer Wirtschaft verbunden sind, hat die Jakartaer Borse einen starkeren Zusammenhang mit den internationalen Faktoren (Wechselkurs) und den monetaren Variablen (Geldmenge und Zinsen). Die Inflationsrate hat dagegen nur einen geringen Einfluss. Die Beziehung zwischen dem Borsenpreis und den Veranderungen der monetaren Variablen war uber die Zeit nicht stabil. In manchen Zeiten waren die Beziehungen statistisch nicht signifikant. In der Zeit, wo die politische Unsicherheit sehr hoch war, hatten sogar die Massnahmen der Zentralbank einen der Theorie entgegengesetzten Einfluss. Im Allgemeinen hangt die Bewegung der Aktienpreise der Jakartaer Borse mit den makrookonomischen monetaren sowie internationalen Faktoren zusammen. Es wird gezeigt, dass die Jakartaer Borse mit den anderen Borsen, besonders in der Region Pazifisches Becken, integriert ist. Die Arbeit bestatigt auch, dass die im Juli 1997 angefangene Asienkrise einen grossen Einfluss hatte. Daruber hinaus verweist der Verfasser auf Forschungsdesiderate.