Diwersifikaciq mer riska w razlichnyh rynochnyh uslowiqh

V sleduüschej rabote my analiziruem prirodu i dinamiku cenoobrazowaniq obligacij w ewropejskoj bankowskoj otrasli. V chastnosti, my ämpiricheski issleduem swqz' mezhdu spredom po obligaciqm i sootwetstwuüschim kreditnym rejtingom w swete razlichnyh rynochnyh uslowij. Iz nashego analiza wytekaüt tri wazhnyh rezul'tata. Vo-perwyh, rashozhdenie pokazatelej riska, kak prawilo, wyshe na otnositel'no neprozrachnyh rynkah, gde prisutstwuet korrupciq, üridicheskaq i buhgalterskaq neäffektiwnost'. Krome togo, dokazano, chto na raznicu mezhdu ätimi dwumq pokazatelqmi wliqet kachestwo kreditnoj informacii, dostupnoj uchastnikam rynka. I poslednee, no ne menee wazhnoe: takaq diwergenciq, skoree wsego, budet bolee wysokoj w periody spada na rynke i bolee nizkoj w periody äkonomicheskogo procwetaniq. Jeti rezul'taty imeüt interesnye posledstwiq dlq interpretacii ob#qsnitel'noj sily modelej chuwstwitel'nosti k risku w kontexte rynochnoj discipliny.