Die Bilanzierung von Mezzanine Kapital nach internationaler Rechnungslegung

Inhaltsangabe: Problemstellung: Die Finanzierung der Unternehmen unterlag in der Vergangenheit einem starken Wandel. Neben den klassischen Formen von Eigen- und Fremdfinanzierung kamen zahlreiche Mischformen auf den Markt und erfreuen sich groer Beliebtheit. Unter dem Begriff Mezzanine-Kapital werden alle Finanzierungsformen zusammengefasst, die sich im Grenzbereich zwischen dem Eigen- und Fremdkapital ansiedeln. Im Rahmen der Einfuhrung von Basel II und der mangelnden Eigenkapitalausstattung deutscher Unternehmen, gewinnt Mezzanine-Kapital immer mehr an Bedeutung. Bei der Bilanzierung von mezzaninen Finanzinstrumenten stellt sich insbesondere aufgrund der vielfaltigen Erscheinungs- und Ausgestaltungsformen die Frage, wo und wie diese Instrumente auszuweisen sind sowie welche bilanziellen Konsequenzen sich daraus ergeben. Entscheidend ist, dass Bilanzierungsregeln die Vermittlung eines den tatsachlichen Verhaltnissen entsprechenden Bildes der Vermogens-, Finanzlage- und Ertragslage gewahrleisten. Allerdings unterscheiden sich die Jahresabschlusszwecke und die davon gepragten Abgrenzungsregeln nach HGB und IAS/IFRS. Als ubergeordnetes Ziel des IAS/IFRS- Abschlusses gilt das Prinzip der Entscheidungsnutzlichkeit, wahrend der HGB- Abschluss vom Glaubigerschutz gepragt ist bzw. einen Kompromiss unterschiedlicher Instrumente widerspiegelt. Obwohl bilanziell eine eindeutige Zuordnung gefordert wird, lassen sich hybride Finanzierungsformen oft nicht ohne weiteres in die Kategorie Eigen- oder Fremdkapital einordnen, da sie nicht den gesetzestypischen Merkmalen entsprechen. In der handelsrechtlichen Rechnungslegung wurde bis zur Veroffentlichung einer „Leitlinie" des IDW viel diskutiert, welche Merkmale fur einen Eigenkapitalausweis zu erfullen sind. Um der Forderung nach ausreichender Haftungsqualitat gerecht zu werden, mussen die Merkmale Nachrangigkeit, Erfolgsabhangigkeit, Verlustteilnahme sowie langfristige Kapitaluberlassung kumulativ erfullt sein. Wahrend das de