Die Bewertung von Convertible und Exchangeable Bonds bei stochastischer Zinsentwicklung

Christoph Woester entwickelt zunachst geschlossene Bewertungsformeln fur einfache idealtypische Convertible Bonds. Neben einer Beurteilung der an den Finanzmarkten notierten Preise ermoeglichen sie die Ermittlung von Sensitivitatskennzahlen, die sich insbesondere im Risikomanagement einsetzen lassen. Die Berucksichtigung marktublicher Vertragsbestandteile erfolgt in algorithmischen Loesungsansatzen einer zeitdiskreten Modellwelt.