Die Bedeutung von Basel II für die Finanzierung mittelständischer Unternehmen und deren Finanzierungsalternativen

Inhaltsangabe: Einleitung: Die folgenreichen weltweiten Finanzkrisen der jungeren Vergangenheit belegen die Anfalligkeit des herrschenden Finanzsystems. Die rasche Entwicklung der Informationstechnologie sowie die zunehmende Deregulierung und Liberalisierung des Kapitalverkehrs begunstigen die Konkurrenz international operierender Unternehmen, Finanzinstitute und Investoren. Dieser Wettbewerb bietet den Marktteilnehmern eine Vielzahl lukrativer Chancen, die jedoch in engem Zusammenhang mit folgenreichen Risiken stehen. Die Konsequenzen fur jede einzelne Volkswirtschaft sind oftmals nicht absehbar, wie die jungsten Geschehnisse in Asien, Ruland oder Lateinamerika besonders deutlich belegen. Insbesondere der Kreditwirtschaft kommt hierbei eine bedeutende Verantwortung zu. Mittels der Geld- und Kreditschopfung beeinflussen Banken den Geldumlauf und die Guternachfrage. Treten bei Banken Insolvenzen auf, werden Beschaftigung und Wirtschaftswachstum durch Kettenreaktionen in hohem Mae gefahrdet. Besonders deutlich zeigten sich die Konsequenzen einer expansiven Kreditschopfung im Rahmen der Asienkrise im Jahre 1997, bei der „faule" Kredite in Hohe mehrerer Billionen USD zu Tage traten, die letztlich viele Insolvenzen sowohl bei Banken als auch Unternehmen hervorriefen. Der Solvenz eines Kreditinstitutes kommt somit eine nicht unerhebliche Bedeutung zu. Eine ausreichende, d.h. risikoadaquate Eigenkapitalausstattung der Kreditwirtschaft ist essentieller Bestandteil eines stabilen Finanzsystems, das letztlich eine sinnvolle Geldpolitik der einzelnen Zentralbanken erlaubt. Aufgrund der zunehmenden Internationalisierung der Finanzaktivitaten und der globalisierten Wirtschaftsverflechtungen sind entstehende Krisen gegenwartig nicht mehr regional begrenzt. Es genugt also nicht mehr, sich lediglich auf nationale Richtlinien zu konzentrieren. Vielmehr erfordern die modernen Markte zur Stabilisierung des Finanzsystems internationale Standards fur samtliche Markteilnehmer. Der der