Devisenspekulation bei heterogenen Erwartungen

Diese Arbeit beschaftigt sich mit den Auswirkungen heterogener Erwartungsbildung auf die Wechselkursbestimmung. Ausgehend von einer Kritik des Asset-Price-Modells der Wechselkursbestimmung mit rationalen Erwartungen wird mittels einer Simulationsstudie gezeigt, dass sich die beobachtbare Realitat der modernen Devisenmarkte unter weit weniger restriktiven Anforderungen an die individuellen Informationsverarbeitungsprozesse darstellen lasst. Unter Verwendung verschiedener Typen von Technischer Analyse und Fundamentalanalyse in den Erwartungsbildungsprozessen der Wirtschaftssubjekte lassen sich sowohl seifenblasenartige als auch quasi-explosive Kurslaufe simulieren."