Analiza ryzyka zwrotu z wybranej firmy BSE AUTO

Prezentujemy model rynku finansowego, w kt rym niedojrzala dywersyfikacja, oparta po prostu na wielkości portfela i uzyskana w konsekwencji prawa dużej liczby podmiot w, odr żnia się od efektywnej dywersyfikacji, opartej na analizie średniej zmienności. Rozr żnienie to daje w rezultacie formulę wyceny obejmującą jedynie istotne ryzyko związane ze stopą zwrotu z aktyw w, w kt rej calkowite ryzyko może zostac rozlożone na częśc systematyczną i niesystematyczną, jak w teorii wyceny arbitrażu, a częśc systematyczna - na częśc istotną i nieistotną, jak w modelu wyceny kapitalu i aktyw w. Obie te te teorie są zatem ujednolicone, a ich poszczeg lne formuly wyceny aktyw w okazaly się r wnoważne z powszechną ekonomiczną zasadą braku arbitrażu. Obydwie teorie są w ten spos b ujednolicone, a ich indywidualne formuly wyceny aktyw w okazaly się r wnoważne z wszechobecną ekonomiczną zasadą braku arbitrażu. Czynniki modelu są endogenicznie dobierane przez procedurę analogiczną do ekspansji stochastycznych proces w z Karhunen-Lo ve w czasie ciąglym; posiada on optymalną wlaściwośc uzasadniającą wykorzystanie stosunkowo niewielkiej ich liczby do opisania podstawowych struktur korelacji.