Análise de Retorno de Risco da Empresa AUTO BSE Selected

Apresentamos um modelo de mercado financeiro no qual a diversifica o imatura, baseada simplesmente no tamanho da carteira e obtida como consequ ncia da lei dos grandes n meros, se distingue da diversifica o eficiente, baseada na an lise da m dia-vari ncia. Esta distin o produz uma f rmula de avalia o que envolve apenas o risco essencial incorporado no retorno de um ativo, onde o risco global pode ser decomposto em uma parte sistem tica e n o sistem tica, como na teoria de pre os de arbitragem; e a componente sistem tica decomposta em uma parte essencial e inessencial, como no modelo de pre os de ativos de capital. Os fatores no modelo s o endogenamente escolhidos por um procedimento an logo expans o Karhunen-Lo ve dos processos estoc sticos cont nuos do tempo; ele tem uma propriedade de otimiza o que justifica o uso de um n mero relativamente pequeno deles para descrever as estruturas de correla o subjacentes.